Глава 40 — Глава 40: Тест на мошенника (2)

Разговор течёт гладко, как я и направил его. «Единорог?» «Тизеры этого парня каждый раз дают 80% точности! Поэтому его так и прозвали. И не раз, а дважды!» Добби выделял ключевые моменты с восторженным тоном. 80% точности. Любому это покажется абсурдом и легко опровергаемым. Тут Джерард должен вмешаться… «80%? С трудом верится». Как и ожидалось, он клюнул. Я сдержал улыбку, что чуть не вырвалась наружу. «Честно говоря, звучит как мошенничество». И так начался тест на мошенника. Джерард впился в меня взглядом, явно ожидая, что я начну оправдываться. Но я не собирался этого делать. Добби всё ещё отвечал на его сомнения. «Вот именно! Средний показатель в индустрии — 10-30%, а тут 80%? Кричит о подвохе! Когда этот парень впервые заявил такое, все его проигнорировали! Но потом! Кто-то решил его проверить! Легендарный MD в Goldman, Пирс — его зовут ‘Лич-король сделок’, потому что он никогда не проигрывает переговоры». Добби увлечённо разворачивал историю. Даже мне, герою рассказа, это звучало захватывающе. Самоуверенный новичок хвастается невероятной точностью. Слух доходит до легендарного MD, начинается пари. Это само по себе интригующе, но соперничество обострилось, когда вмешался другой легендарный MD. В игру вступила корпоративная политика, и из ставки выросла битва титанов. Мелочь в Goldman оказалась меж двух огней и вынуждена была выбрать сторону. Большинство поставило на проигрыш новичка. Логично — 80% точности? Кто поверит? И тут случился поворот. «Компании, про которые он сказал, что они готовятся к IPO? Они действительно были! Три из них! Это было конфиденциально, но он предсказал». «Совпадение». «Мы тоже так думали! Но три из десяти? 30%? Это слишком много для удачи! К тому же это были компании, которые никто не считал готовыми к IPO. Он выбрал самые невероятные случаи!» «А он не мог знать заранее?» Суть теста на мошенника — раскрыть трюк. В этом смысле это как магия: поймёшь механику иллюзии — чары рассеются. Когда трюк вскрыт, остаётся голая правда о мошеннике. Первое обвинение Джерарда было простым, но действенным: «Инсайдерская информация». Иными словами, он намекнул, что новичок знал ответы заранее и притворялся, будто сам их вычислил. Услышав это, Добби хлопнул в ладоши, соглашаясь. «Точно! Мы тоже так подозревали! Но потом он предсказал слияния и поглощения!» «Это тоже мог подсказать информатор». «Верно! Мы тоже были уверены. Но потом случилось безумие! Компания, которую он рекомендовал, получила одобрение FDA на новый препарат! И вот что — это был препарат, от которого сама компания отказалась! Они готовились продать бизнес, а он угадал!» С этим первая теория Джерарда, «инсайдерская информация», рухнула. Пока Добби продолжал своё оживлённое объяснение, Джерард замолчал, а затем выдвинул вторую атаку. «Это не слишком преувеличено?» Второе обвинение Джерарда: Использование сообщников для распространения ложных данных. По сути, он предположил, что новичок сеет фальшивые наводки через таких, как Добби. «Преувеличено?!» Добби, внезапно обвинённый во лжи, на миг возмутился, но быстро взял себя в руки. Он повернулся к другим свидетелям за столом. «Вы же все видели, да? Спросите их. У каждого в Goldman была копия тизера, и все проверяли результаты по мере их появления — как бинго!» Как только вопрос прозвучал, все за столом кивнули в знак согласия. Джерард снова потерял дар речи. Его лицо начало слегка напрягаться, когда— «А в чём принцип?» На этот раз вопрос задала мать Рэйчел, Джуди. Улыбнувшись Джерарду тепло, она продолжила: «Есть вещи в мире, в которые трудно поверить, но вместо того чтобы сразу всё отрицать, не лучше ли сначала проверить объективные доказательства?» В воздухе возникла странная напряжённость. На поверхности казалось, что она делится мудростью с сыном. Но слишком натянутая реакция Джерарда намекала на большее. «Как ты делал такие предсказания?» — спросила Джуди, теперь обращаясь ко мне. Её лицо было невинным, но манера — далеко не такой. Она была остра, отсеивая из рассказа Добби только проверяемые факты. Пора мне выйти на сцену. «Я просто выявил определённые закономерности. Главная проблема в биофармацевтике — истечение патентов. Анализируя сроки и предсказывая шаги для создания новых потоков дохода…» Я дал правдоподобное объяснение своего алгоритма, на что Джуди ответила улыбкой: «Удивительно. Такой алгоритм существует? Его можно применить к другим индустриям?» …Это застало меня врасплох. Я даже не думал о применении алгоритма за пределами текущей сферы. «Например, в пищевой индустрии?» Упоминание пищевой индустрии, казалось, поддерживало теорию о связи материнской семьи Рэйчел с Marquis, кондитерской компанией. На миг я подумал предложить создать для них адаптированный алгоритм. Но быстро отбросил эту мысль. Для богатых доверие — всё. Пустые обещания — безрассудство. «Этот алгоритм разработан специально для биофармацевтики. Он настроен на уникальные черты индустрии и мои медицинские знания». «Я имею в виду, разве с достаточным временем и усилиями нельзя выявить закономерности и в других сферах?» Невинная улыбка Джуди осталась, но взгляд был острым как бритва. «Ты не единственный инвестор с медицинским образованием, но ты открыл эту формулу. Значит, настоящее отличие — в твоей способности предсказывать психологию и действия участников рынка, верно?» Она не ошиблась. Её острота, контрастирующая с мягким видом, удивила меня. Затем она обратилась к другому. «Что думаешь?» Балтон внезапно перешёл к Джерарду. Стало ясно — Джуди тестировала его. Перед человеком, заявляющим о такой невероятной точности, она хотела увидеть, какое суждение вынесет сын. Джерард ответил довольно зрело: «Рано утверждать, что алгоритм работает. Несколько случаев — не доказательство. Лучше дождаться полной проверки». «Так ты будешь ждать?» «Я не просто жду. Алгоритм важен, но не менее важно наблюдать за поведением того, кто его использует. Если кто-то хвалится высоким процентом успеха, чтобы заманить инвесторов, это, скорее всего, схема Понци». Джерард посмотрел на меня. «Конечно, коллега Рэйчел такого бы не сделал. Но если бы он был мошенником, он бы агрессивно вербовал инвесторов». «Ах!» Кто-то с другого конца стола вдруг воскликнул. Это был Джим из тех-отдела. «Шон уже собирает инвесторов в Goldman! Обещает управлять их средствами!» Когда Джим упомянул мой неофициальный фонд, на лице Джерарда появилась победная гримаса. Он думал, что наконец раскрыл мой трюк. Третье обвинение было очевидным: схема Понци. Принцип прост: Первые инвесторы получают высокую доходность, привлекая новых. Деньги новичков идут на выплаты первым, создавая порочный круг. В итоге всё рушится. Я спокойно возразил: «Я планирую взять лишь небольшое число инвесторов. Управлять большой группой, совмещая с другими делами, невозможно». Схема Понци требует постоянного притока новых средств. Ограничение числа инвесторов делает её невозможной. Улыбка Джерарда угасла, и я снова бросил приманку. «Понимаю, трудно поверить. Мои ‘слова’ не важны. Судите по результатам». Я подчеркнул результаты — заявление уверенности. Трюк сработал дважды, почему бы не сработать в третий? Чем стабильнее исход, тем больше верят в магию. Следующий шаг Джерарда был предсказуем: Ему придётся присоединиться к моему неофициальный фонд. Он захочет увидеть, что я говорю инвесторам, какие материалы раздаю. Только погрузившись, он раскроет трюк. В терминах магии — выйти на сцену и проверить реквизит. Сколько он вложит… Участие в моём фонде означает доверить мне деньги. Этот мой тест может стать удобным способом увеличить начальный капитал. И он брат Рэйчел. Миллион долларов на пробу — не слишком много, верно? С этими мыслями я уставился на него. Наконец Джерард заговорил. «Интересно. Могу я увидеть следующие инвестиционные выборы?» Не тот ответ, что я хотел. Он лишь хотел видеть выборы — без вложений. Смелый запрос, или, может, осторожный. «Инвестиционные выборы только для инвесторов». «Я щедро заплачу за них». «Простите, это против моих правил». Несмотря на его предложение купить информацию, я твёрдо отказал. Если он хочет раскрыть трюк, пусть инвестирует напрямую. Подозрительность Джерарда стала явной. «Если ценность в самой информации, почему не продать её? Зачем ещё и управлять активами?» Мысль, что приходит каждому инвестору. Почему не дать выборы и не позволить мне самому всё сделать? Наивное мнение. Момент идеален, чтобы ответить прямо. «Я говорю это ради блага инвесторов. Просто услышать выборы и вложить деньги — крайне рискованно. Такой подход обречён на провал». «Почему?» «У каждой стратегии свой подход. Время входа и выхода зависит от неё. Если цель достигнута или рынок меняется, нужно быстро выйти. Но инвесторам сложно самим это оценить». «Тогда почему не дать и эту информацию?» «Даже если дам, они не последуют». «Откуда такая уверенность?» Потому что никогда не следуют. Пример прояснит. «Допустим, я советую немедленно продать акцию. Цена ещё растёт, но я рекомендую выйти. Сможешь продать без колебаний?» «А если смогу?» «Отлично. Но что, если цена продолжит расти после продажи? Обещаешь не пожалеть, что послушал меня?» «…» Джерард не ответил сразу. Даже пустого заверения, что не пожалеет, не дал. «Если хоть немного пожалеешь, значит, не доверял информации. Кто-то решит, что я ошибся с таймингом, и не продаст. Другие продадут, а потом снова купят, отклоняясь от стратегии». «Разве это не значит, что стратегия была плоха?» На этот раз перебил не Джерард — Джим из тех-отдела. Я едва его знал, а он вдруг решил меня завалить. «Если тайминг ошибочен, разве это не твоя вина?» «Нет, выбранное мной время выхода не было ошибкой». «Но ты сказал, что цена выросла после продажи. Разве продажа на пике — не золотое правило инвестиций?» Я не сдержал вздох. Игнорировать его — значит казаться неуверенным. Ладно, отвечу как следует. «Кто сказал, что нужно продавать на пике?» «Разве это не здравый смысл? Купить дёшево, продать дорого — так зарабатывают». «Значит, продавать на пике и покупать на дне — одно и то же?» «Вот из-за таких нелепостей ты и не даёшь выборы отдельно. Даже с хорошей информацией люди всё переворачивают и делают выводы». Купить дёшево, продать дорого. Купить на дне, продать на пике. Это не одно и то же. Но новички путают эти понятия, выискивая ‘дно’ и ‘пик’, как будто от этого зависит их жизнь. А вот в чём дело: «Ни один профессиональный инвестор не стремится покупать на дне и продавать на пике».